Η αγορά εμπορευμάτων βρισκόταν σε κατευθυντική αναζήτηση τον περασμένο μήνα, με έντονες διακυμάνσεις λόγω γεωπολιτικών κινδύνων, αβεβαιοτήτων στη νομισματική πολιτική και ανησυχιών για την παγκόσμια οικονομία.
Η αγορά εμπορευμάτων παρουσίασε αστάθεια τον περασμένο μήνα καθώς οι αβεβαιότητες ήρθαν στο προσκήνιο. Στη γεωργική ομάδα λειτουργούσαν παράγοντες που σχετίζονται με την παραγωγή.
Οι εξελίξεις που σχετίζονται με τη σύγκρουση Ισραήλ-Παλαιστινίων και οι προβλέψεις ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) θα διατηρήσει υψηλά τα επιτόκια για μεγάλο χρονικό διάστημα ήταν στο επίκεντρο των επενδυτών βασικών εμπορευμάτων τον περασμένο μήνα.
Οι αναλυτές είπαν ότι οι προβλέψεις παραγωγής, η αυξημένη ζήτηση για το δολάριο και οι συνεχιζόμενες ανησυχίες, ιδιαίτερα για την Κίνα, προκάλεσαν τις αποκλίσεις που βασίζονται στα προϊόντα στην αγορά εμπορευμάτων να έρθουν στο προσκήνιο.
ΑΥΞΗΜΕΝΗ ΖΗΤΗΣΗ ΛΟΓΩ ΣΥΓΚΡΟΥΣΕΩΝ
Υπήρξε ανοδική τάση στα πολύτιμα μέταλλα τον τελευταίο μήνα, με εξαίρεση το παλλάδιο.
Τον Οκτώβριο, οι τιμές του χρυσού σημείωσαν άνοδο 7,3%, του ασημιού 3% και της πλατίνας 3,1%, ενώ οι τιμές του παλλαδίου υποχώρησαν 10,1%. Την εβδομάδα της 9ης Οκτωβρίου, η τιμή της ουγγιάς χρυσού αυξήθηκε 5,47 τοις εκατό λόγω των επιπτώσεων της ισραηλινο-παλαιστινιακής σύγκρουσης, φτάνοντας την υψηλότερη εβδομαδιαία άνοδό της σε επτά μήνες.
Οι ανησυχίες ότι η ισραηλινο-παλαιστινιακή σύγκρουση θα μπορούσε να εξαπλωθεί σε μεγαλύτερη περιοχή αύξησε τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια.
Παρά τις αβεβαιότητες σχετικά με τη νομισματική πολιτική, οι «εύκολες» δηλώσεις ορισμένων μελών της Fed και η πτώση του επιτοκίου του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ στο 4,53 τον περασμένο μήνα ήταν μεταξύ των σημαντικών παραγόντων που επηρέασαν την αύξηση των τιμών του χρυσού.
Οι ανησυχίες για τη ζήτηση ήρθαν στο προσκήνιο σχετικά με το παλλάδιο, το οποίο χρησιμοποιείται στην παραγωγή καταλυτικών μετατροπέων στα αυτοκίνητα. Αυτό οφειλόταν στις προβλέψεις ότι η ζήτηση για συμβατικά αυτοκίνητα θα μπορούσε να μειωθεί ενώ η ζήτηση για ηλεκτρικά οχήματα αυξήθηκε.
Υπήρξε πτωτική τάση στα βασικά μέταλλα. Οι τιμές του χαλκού, που δοκίμασαν τα 3,50 δολάρια, το χαμηλότερο επίπεδό τους από τον Νοέμβριο του 2022, έκλεισαν τον Οκτώβριο με πτώση 2,6%. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οι τιμές της Vogel μειώθηκαν κατά 2,9%, το αλουμίνιο κατά 1% και το νικέλιο κατά 4%, ενώ ο ψευδάργυρος αυξήθηκε κατά 0,5%.
Τα βασικά μέταλλα έχασαν επίσης αξία τον περασμένο μήνα εν μέσω ανησυχιών για συνεχιζόμενη οικονομική δραστηριότητα, ιδιαίτερα στην Ασία. Τα μέτρα της κινεζικής κυβέρνησης για τη στήριξη της οικονομίας δεν ήταν αρκετά για τα βασικά μέταλλα.
Η ασθενής παγκόσμια ζήτηση έχει επηρεάσει τις τιμές και το επενδυτικό κλίμα για βιομηχανικά μέταλλα, συμπεριλαμβανομένου του χαλκού. Το ισχυρό δολάριο είχε επίσης αρνητικό αντίκτυπο στα βασικά μέταλλα.
Οι παγκόσμιες οικονομικές προκλήσεις, η ασθενής ζήτηση από την Κίνα και οι καθυστερήσεις στις πρωτοβουλίες των ΗΠΑ για ανανεώσιμες πηγές ενέργειας επηρέασαν ιδιαίτερα τις τιμές του χαλκού.
Η Antaike, μια κρατική ανώνυμη εταιρεία που λειτουργεί ως κέντρο παροχής συμβουλών, έρευνας, δεδομένων και πληροφοριών για την εγχώρια βιομηχανία μη σιδηρούχων μετάλλων της Κίνας, δήλωσε ότι η αγορά εξευγενισμένου χαλκού της Κίνας θα ξεπεράσει τους 340.000 τόνους το 2023 λόγω της ιδιαίτερα χαμηλής εξωτερικής ζήτησης . Είπε ότι μπορούσε να το δώσει.
Το γεγονός ότι η παραγωγή από τη Rio Tinto, έναν από τους μεγαλύτερους παραγωγούς χαλκού στον κόσμο, ξεπέρασε τις προσδοκίες το τρίτο τρίμηνο αύξησε επίσης την πίεση στις τιμές του χαλκού.
Οι προβλέψεις για πιθανή υπερπροσφορά χαλκού προκάλεσαν επίσης πτώση των τιμών.
Οι αναλυτές σημείωσαν ότι τα μηνύματα σχετικά με την οικονομική δραστηριότητα στις αγορές είναι σημαντικά λόγω της ευρείας περιοχής χρήσης του χαλκού, εξηγώντας ότι αν και η αύξηση της προσφοράς παίζει σημαντικό ρόλο στην εν λόγω υποτίμηση, η επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας σε όλο τον κόσμο είναι αποτελεσματική στην πτωτική τάση για τον χαλκό.
Η αγορά νικελίου υπέστη απώλειες λόγω της συνεχιζόμενης υπερπροσφοράς.
Οι απώλειες πετρελαίου Brent ξεπέρασαν το 7%.
Μικτή τάση παρατηρήθηκε στην ενεργειακή ομάδα τον περασμένο μήνα.
Το πετρέλαιο Brent έκλεισε τον Οκτώβριο με απώλειες 7,2% και το φυσικό αέριο που διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης έκλεισε με άνοδο 19,3%.
Παρά τους φόβους ότι οι συγκρούσεις μεταξύ Ισραήλ και Παλαιστίνης, που αύξησαν τις εντάσεις στη Μέση Ανατολή, θα επηρεάσουν αρνητικά τις παγκόσμιες προμήθειες πετρελαίου, οι ανησυχίες για την οικονομική δραστηριότητα αντιστάθμισαν το πετρέλαιο Brent. Αναλυτές ανέφεραν ότι ενώ η Σαουδική Αραβία και η Ρωσία επανέλαβαν ότι θα συνεχίσουν τις εθελοντικές περικοπές στην παραγωγή πετρελαίου που εισήγαγαν από τον Ιούλιο έως το τέλος του έτους, υπήρχαν ενδείξεις επιβράδυνσης της οικονομικής δραστηριότητας σε όλο τον κόσμο και αύξησης των αποθεμάτων πετρελαίου στην Στις ΗΠΑ σημειώθηκε απότομη πτώση στις τιμές του πετρελαίου.
Η αναστολή ορισμένων κυρώσεων από την κυβέρνηση των ΗΠΑ κατά των τομέων πετρελαίου, φυσικού αερίου και χρυσού της χώρας μετά τη συμφωνία της κυβέρνησης της Βενεζουέλας με την αντιπολίτευση για διεξαγωγή εκλογών το 2024 συνέβαλε επίσης στην πτώση του πετρελαίου Brent.
Η αδυναμία της οικονομικής δραστηριότητας στην Ευρώπη έπαιξε επίσης σημαντικό ρόλο στην υποτίμηση του πετρελαίου Brent.
Σημειώθηκαν απότομες αυξήσεις στις τιμές του φυσικού αερίου λόγω προβλημάτων εφοδιασμού. Η αμερικανική ενεργειακή εταιρεία Chevron ανακοίνωσε ότι σταμάτησε την παραγωγή στο κοίτασμα φυσικού αερίου Tamar στην ανατολική Μεσόγειο κατόπιν αιτήματος του Ισραήλ λόγω των συγκρούσεων μεταξύ Ισραήλ και Παλαιστίνης.
Εκτός από αυτή την εξέλιξη, το κλείσιμο του αγωγού Balticconnector μεταξύ Φινλανδίας και Εσθονίας λόγω ασυνήθιστης πτώσης πίεσης στις 8 Οκτωβρίου είχε επίσης ανοδική επίδραση στις τιμές του φυσικού αερίου. Αναφέρθηκε ότι η επισκευή της γραμμής θα διαρκέσει τουλάχιστον πέντε μήνες.
Η προσδοκία ότι οι θερμοκρασίες του αέρα θα μειωθούν και η ζήτηση για φυσικό αέριο στις ΗΠΑ θα αυξηθεί οδήγησε επίσης σε αύξηση των τιμών του φυσικού αερίου.
ΑΝΩΤΙΚΗ ΤΑΣΗ, ΕΚΤΟΣ ΑΠΟ ΤΟ ΒΑΜΒΑΚΙ ΚΑΙ ΤΟ ΡΥΖΙ
Ανοδική τάση σημειώθηκε στον αγροτικό τομέα τον περασμένο μήνα, με εξαίρεση το βαμβάκι και το ρύζι.
Τον Οκτώβριο, οι τιμές των προϊόντων που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου αυξήθηκαν 2,7% για το σιτάρι, 0,4% για το καλαμπόκι και 2,8% για τη σόγια, ενώ το ρύζι υποχώρησε 1,4%.
Οι ανησυχίες της εφοδιαστικής αλυσίδας λόγω της μείωσης των εκτιμήσεων για την παγκόσμια παραγωγή σιταριού και η κλιμάκωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή οδήγησαν σε αύξηση των τιμών του σιταριού.
Οι ανησυχίες για την εφοδιαστική αλυσίδα οδήγησαν επίσης σε αύξηση των τιμών του καλαμποκιού.
Οι τιμές της σόγιας αυξήθηκαν αφού το Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ (USDA) μείωσε τις προβλέψεις του για τις προοπτικές της καλλιέργειας σόγιας.
Ενώ οι τιμές των προϊόντων που διαπραγματεύονται στο Intercontinental Exchange, το χρηματιστήριο εμπορευμάτων που λειτουργεί στις ΗΠΑ, μειώθηκαν κατά 6,8% για το βαμβάκι, αυξήθηκαν κατά 14,5% για τον καφέ, κατά 2,3% για τη ζάχαρη και κατά 11% για το κακάο, 7%.
Με την πτώση των εκτιμήσεων παραγωγής, σημειώθηκε απότομη αύξηση στον καφέ. Η Ένωση Εξαγωγέων και Βιομηχανίας Καφέ της Ινδονησίας αναμένει ότι η εγχώρια παραγωγή καφέ θα μειωθεί στα 8,5 εκατομμύρια έως 9 εκατομμύρια σακουλάκια το 2023 από 12 εκατομμύρια σακουλάκια που αναφέρθηκαν πέρυσι. Αναφέρεται ότι η μείωση των εκτιμήσεων παραγωγής οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις δυσμενείς καιρικές συνθήκες που επηρεάζουν την καλλιέργεια.
Από την άλλη, η προσδοκία ότι θα υπάρξει έλλειμμα παραγωγής στην αγορά του καφέ τη νέα σεζόν προκάλεσε άνοδο των τιμών.
Ο Διεθνής Οργανισμός Καφέ (ICO) προέβλεψε έλλειμμα παραγωγής 7,3 εκατομμυρίων σακουλών για τη σεζόν 2022/23.
Η προσδοκία ότι θα υπάρξει έλλειμμα παραγωγής στην αγορά ζάχαρης τη νέα σεζόν οδήγησε σε αύξηση των τιμών. Οι φόβοι ότι τα καιρικά ρεύματα του Ελ Νίνιο θα μπορούσαν να μειώσουν την παραγωγή ζάχαρης στην Ασία προκάλεσαν αύξηση των τιμών της ζάχαρης.
Η άνοδος των τιμών του κακάο επηρεάστηκε από τις προβλέψεις ότι οι κορυφαίοι παραγωγοί κακάο στην Ακτή του Ελεφαντοστού και τη Γκάνα δεν θα παράγουν αρκετές καλλιέργειες, αν και η ζήτηση έδειξε βελτίωση.
Η προσδοκία ότι η ζήτηση κακάο στην Ευρώπη θα αυξηθεί υποστήριξε επίσης τις τιμές του κακάο.
Ο Όμιλος Επαγγελματιών Εξαγωγέων Καφέ και Κακάο (GEPEX) στην Ακτή Ελεφαντοστού ανέφερε ότι η επεξεργασία κακάο το τρίτο τρίμηνο ήταν 183.731 τόνοι, σημειώνοντας αύξηση 7 τοις εκατό από έτος σε έτος. Αυτή η εξέλιξη αντανακλούσε και τη ζήτηση για κακάο.
Η αυξανόμενη ζήτηση για το δολάριο και οι ανησυχίες για την κινεζική οικονομία οδήγησαν σε πτώση της αξίας του βαμβακιού.
